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Gestion économique et financière

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GEFNN

EVALUER DES TPE/PME

niveau
Maîtriser
Objectif Entreprise
Savoir évaluer une TPE/PME
 
Objectif Participant
Appréhender le contexte, les objectifs et la finalité d’une opération d’évaluation. Connaitre et savoir appliquer les principales méthodes d’évaluation. Savoir adapter les méthodes aux entreprises industrielles, de négoce ou de services.
 
Public
Responsables comptables et financiers. (Futurs) chefs d’entreprise. Collaborateurs de cabinets d’expertise comptable. Avocats. Toutes personnes sensibilisées à la transmission d’entreprise.
 
Pré-requis
Connaitre et savoir analyser succinctement les états financiers annuels. Posséder au moins quelques notions sur les soldes intermédiaires de gestion.
 
Pédagogie
Apports théoriques, avec des cas pratiques travaillés et corrigés pendant la formation.Evaluation de PME/PMI possible. Evaluation de fin de stage. Sanction : Atttestation de capacité et de suivi de stage. Moyens : salle, videoprojecteurs, paperboard.
Contenu

Le contexte de l'évaluation.
Quels est l'objectif de l'évaluation ; cession acquisition, évaluation du patrimoine. Paramètres exceptionnels.
Documents financiers nécessaires ; Bilan, compte de résultat, annexes, liasse fiscale, rapports de gestion, états de marges, documents prévisionnels.
Eléments non financiers à retenir ; profil du dirigeant, Turnover du personnel, Ratios du secteur d'activité.
Contexte de marché concurrentiel et produits ou services vendus.

Valeur mathématique ou patrimoniale.
Notion d'actif net réévalué.
Retraitement des bilans pour correction des valeurs ; donner à chaque poste d'actif et de passif du bilan la valeur réévaluée.
Ajuster ou fixer la valeur du fonds de commerce. Existence, ou pas, de ce poste à l'actif. Méthodes de fixation de son estimation.

Valeur de productivité.
Résultat net à retenir, exercices de référence.
Capitalisation des résultats distribués ou du résultat net.
Taux de capitalisation à retenir.

Valorisation par un multiple du REX ou de l'EBE.
Précisions sur le calcul du résultat d'exploitation et de l'excédent brut d'exploitation.
Retraitements à effectuer.
Multiples à affecter au ratio retenu.
Ajout ou retranchement de l'endettement financier net.
Détermination de celui-ci.

La marge brute d'autofinancement (M.B.A.).
Sociétés plus particulièrement concernées par cette méthode.
Détail du calcul de la M.B.A.
Variation du coefficient multiplicateur à appliquer.

Autres méthodes.
Valeur de rendement et survaleur
Méthode D.C.F.
Méthodes analogiques.

Fixation de la valeur.
Choix des méthodes et pondération ; se fier à une certaine logique.
Prise en compte du contexte ; acquérir des parts de marché ou pas, notions d'actionnaire minoritaire ou majoritaire.
Différence entre prix et valeur ; l'offre et la demande.

Cas pratiques.
Entreprise industrielle.
Entreprise de négoce.
Entreprise de services.

Résumé et validation des acquis.


durée, rythme
2 jour(s) (14 heures)
prix 1290 € ht
calendrier prévisionnel
projet Projet sur mesure sur site
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